中新经纬11月1日电 据商务部网站1日音信巨乳 探花，商务部、中国证监会、国务院国资委、税务总局、商场监管总局、国度外汇局改良发布《番邦投资者对上市公司政策投资处理办法》(下称《办法》)，自2024年12月2日起实行。

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　　为保险《办法》的顺利实施，六部门关联司局负责东说念主就《办法》关联问题答记者问。

　　一、问：《办法》的改良配景和真谛是什么？

　　答：党的二十大阐述指出，要“坚执高水平对外敞开，加速构建以国内大轮回为主体、国内国际双轮回相互促进的新发展风光”，要“健全成本商场功能，擢升平直融资比重”。党的二十届三中全会条目“有序扩大我国商品商场、做事商场、成本商场、劳务商场等对外敞开”“擢升外资在华开展股权投资、风险投资便利性”。为刚烈贯彻落实党中央、国务院有打算部署，商务部会同中国证监会、国务院国资委、税务总局、商场监管总局、国度外汇局，长远接头推动改良《办法》。

　　政策投资是特定番邦投资者平直赢得并中永恒执有一家上市公司股份的步履。2005年，商务部、中国证监会、税务总局、原工商总局、国度外汇局等五部门发布《办法》，为番邦投资者政策投资上市公司提供了轨制保险。据统计，《办法》实施以来，番邦投资者累计政策投资600多家上市公司，为促进我国成本商场健康发展进展了积极作用。

　　频年来，跟着我国经济执续健康发展、鼎新敞开进一步深化，证券商场鸿沟进一步扩大，产生了引进更多优质外资的需求。况兼，跟着外商投资法、证券法、公司法等法律出台或改良，关系监管轨制发生了要害调理，亟须根据新地方对《办法》进行改良完善。指令更多优质外资投进取市公司，既或者促进利用外资扩总量、提质料，也有助于推动我国产业升级、成本商场健康镇定发展。同期，我国证券商场监料理过活益完善，为有用注意风险提供了轨制保险。在改良经由中，咱们向社会公开征求了主意，并通过谈话会等方式宽绰听取关联机构、民众学者等主意。总体上，各方多量迎接改良《办法》，并建议了具体修改建议。咱们对各方建议的主意建议进行了崇敬接头，改良并发布了新的《办法》。

　　二、问：改良后的《办法》便利了番邦投资者对上市公司政策投资，能否先容一下关联情况？

　　答：商务部会同中国证监会、国务院国资委、税务总局、商场监管总局、国度外汇局，以坚执进一步扩掀敞开，支执永恒投资、价值投资，注意化解风险为原则，长远接头改良优化《办法》。改良后的《办法》主淌若从五方面贬抑了投资门槛，旨在进一步拓宽外资投资证券商场渠说念，进展政策投资渠说念引资后劲，饱读吹外资开展永恒投资、价值投资：

　　一是允许番邦当然东说念主实施政策投资。原《办法》仅允许番邦法东说念主或其他组织实施政策投资，番邦当然东说念主不行实施投资。本次改良与《中华东说念主民共和海外商投资法》保执一致，将番邦当然东说念主纳入番邦投资者鸿沟，允许其对上市公司实施政策投资。

　　二是放宽番邦投资者的财富条目。原《办法》条目番邦投资者境外实有财富总数不低于1亿好意思元或处理的境外实有财富总数不低于5亿好意思元。为便利和促进上市公司引入更多永恒资金，本次改良妥当贬抑了对非控股股东番邦投资者的财富条目。如番邦投资者实施政策投资后不成为上市公司的控股股东，则对其财富条目贬抑为实有财富总数不低于5000万好意思元或者处理的实有财富总数不低于3亿好意思元；如成为上市公司控股股东，则照旧条目其实有财富总数不低于1亿好意思元或者处理的实有财富总数不低于5亿好意思元。

　　三是加多要约收购这一政策投资方式。原《办法》步伐的政策投资方式仅包括定向增发和合同转让两种方式。根据《中华东说念主民共和国证券法》关系步伐和证券商场骨子情况，这次改良加多允许番邦投资者以要约收购方式实施政策投资。

　　四所以定向刊行、要约收购方式实施政策投资的，允许以境外非上市公司股份看成支付对价。原《办法》并无波及跨境换股的关系步伐，政策投资看成并购的一种特等情形，适用《对于番邦投资者并购境内企业的步伐》关系条目。《对于番邦投资者并购境内企业的步伐》步伐，以跨境换股状貌并购境内企业的，看成支付时期的股权应当是境外上市公司股权。本次改良，为眩惑番邦投资者详细运用现款、股权等多种方式政策投资上市公司，也便利境内上市公司通过跨境换股收购境外财富，同期接头到定向刊行、要约收购已有监管步伐保险交往公允，咱们对跨境换股实施分类处理。对于以定向刊行、要约收购方式实施的政策投资，允许以境外非上市公司股权实施跨境换股。

　　五是妥当贬抑执股比例和执股锁依期条目。原《办法》步伐，番邦投资者对上市公司初度政策投资赢得的上市公司股份比例应当在10%以上，况兼赢得的股份在三年内不得转让。本次改良，取悦证券商场监管步伐，咱们取消以定向刊行方式实施政策投资的执股比例条目，将以合同转让、要约收购方式实施政策投资的执股比例条目从10%贬抑至5%；妥当放宽执股锁依期条目，同期坚执政策投资的中永恒投资属性，将番邦投资者的执股锁依期由不低于3年调理为不低于12个月，如果其他步伐对锁依期有更永恒限条目的(如《中华东说念主民共和国证券法》第七十五条、《上市公司收购处理办法》第七十四条、《上市公司证券刊行注册处理办法》第五十九条关系条目)，则需要相宜关系步伐。

　　三、问：改良后的《办法》对加强监管和注意风险作出了步伐，能否先容一下关联情况？

　　党中央、国务院高度深爱统筹发展和安全。党的二十届三中全会条目，防风险、强监管，促进成本商场健康镇定发展。咱们在新的《办法》中服从构建商场自律、政府监管、社会监督互为撑执的协同监管风光，同期加强与安全审查、反操纵审查等轨制的衔尾，在稳步扩大对外敞开的同期，切实堵塞处理时弊，注意化解风险，守住国度安全底线。

　　一是压实中介机构遭殃。条目聘任中介机构就政策投资是否合规出具专科主意，中介机构经尽责拜谒觉得辩别规的，证券登记结算机构不予办理关系手续，中国证监会可根据《中华东说念主民共和国证券法》等步伐处罚不尽责中介机构。中介机构应阐述番邦投资者过火一致步履东说念主通过各式方式(含QFII/RQFII、沪深港通等机制)所有这个词执有上市公司股份情况，注意多方式执股超出股比贬抑或赢得贬抑权。违背负面清单的，由关联部门赐与处理。

　　二是步伐投资者在信息泄漏时不错作出合规甘愿。番邦投资者在履行信息泄漏义务时，应当对政策投资是否相宜《办法》一并进行泄漏，并不错应关系方条目对合规政策投资作出甘愿，若违步伐自发在一依时代不左右表决权、不质押股份等。

　　三是与外商投资安全审查轨制衔尾。番邦投资者政策投资上市公司，影响或可能影响国度安全的，应当依照《外商投资安全审查办法》等关系步伐进行安全审查。

　　四是与反操纵审查步伐衔尾。政策投资达到主义者聚拢圭臬的，应当报告反操纵审查。组成主义者聚拢，且达到国务院步伐的报告圭臬的，主义者应当预先向国务院反操纵司法机构报告，未报告的不得实施聚拢。

　　五是加多商务主宰部门的行政处罚步伐。除各联发部门照章履行监督处罚使命外，商务主宰部门还不错对违背《办法》关系步伐的步履进行行政处罚。

　　四、问：番邦投资者能否对寰球中小企业股份转让系统也等于新三板进行政策投资？

　　答：番邦投资者对新三板挂牌公司实施政策投资不错参照适用《办法》。

　　五、问：番邦投资者通过QFII/RQFII、沪港通、深港通、沪伦通购买上市公司股票或存托把柄是否需要相宜《办法》步伐？

　　答：否，但需相宜证券商场关系监管步伐条目。

　　六、问：《办法》出台后，已实施政策投资的番邦投资者锁依期是否相似裁减？

　　答：锁依期不裁减。为保管投资关系的镇定，保险证券商场投资者利益，已实施政策投资的番邦投资者，应按照其原有甘愿，络续按原《办法》步伐现实3年锁依期条目。

　　七、番邦投资者能否以《上市公司证券刊行注册处理办法》中“境表里政策投资者”身份参与上市公司提前细目刊行对象的定向刊行？

　　答：不错。番邦投资者以“境表里政策投资者”身份参与上市公司提前细目刊行对象的定向刊行，除了应当礼服《办法》关系条目外，还应当相宜中国证监会的步伐及关系监管条目。

　　八、问：新的《办法》出台后，番邦投资者对上市公司政策投资是否还需要报商务部门审批并赢得批复？

　　答：不需要。《中华东说念主民共和海外商投资法》实施后，全面取消了商务主宰部门对外商投资企业开发、变更的审批和备案，商务主宰部门不再对政策投资事项审批。实施政策投资的番邦投资者、上市公司应当按照《中华东说念主民共和海外商投资法》《外商投资信息阐述办法》的条目，履行信息阐述义务巨乳 探花，着实、准确、好意思满泄漏和报送投资信息。(中新经纬APP)